經濟政策不確定性與審計定價調整:四大 vs. 非四大

來源:學科建設與科研辦公室 編輯:宣傳信息事務辦公室 發布時間:2019-06-19

過去幾十年,西方國家的審計市場一直被“國際四大”會計師事務所壟斷。在一些國家,國際四大的市場份額甚至高達98%。這引發了監管部門和學術界的廣泛思考:四大會計師事務究竟為何能夠擁有如此之高的市場地位?現有文獻主要從審計質量的角度來解釋,認為四大高質量的審計服務決定其能夠在市場上占據絕對優勢。而本文認為,審計質量并非導致上述現象的全部原因,四大的非對稱審計定價能力也是其取得市場優勢的重要原因之一。

中國人民大學商學院會計系教授張敏及其合作者在國際會計領域的權威期刊Journal of Business Finance & Accounting發表了題目為“經濟政策不確定性與審計定價調整:四大 vs. 非四大”的論文,利用經濟政策不確定性(Economic Policy Uncertainty)的外生變化,深入探討了國際四大會計師事務所如何通過“定價”手段來獲取競爭優勢。論文發現,當經濟政策的不確定性(Economic Policy Uncertainty)上升、市場經濟環境惡化時,為了幫助審計客戶壓縮成本、維系良好的長期合作關系,所有的會計師事務所都會主動調低審計收費;但是,當經濟政策的不確定性(Economic Policy Uncertainty)下降、市場經濟環境好轉時,只有四大會計師事務所能夠將審計收費調高到原有水平,非四大的審計收費仍舊維持在較低水平。換言之,四大會計師事務所能夠在經濟環境好轉時提高審計收費,以彌補在經濟下行期間由于降價所遭受的價格損失;而非四大會計師事務所雖然也會在經濟好轉時適度提高審計收費水平,但提高幅度顯著低于經濟下行期間審計收費的下降幅度,這意味著非國際四大會計師事務所在經濟波動中遭受了價格損失。此外,論文還發現,在經濟政策不確定性較高的期間:(1)“國際四大”雖然降低了審計收費,但仍然提供了高質量的審計服務;(2)大量的優質客戶從非國際四大會計師事務所流向了國際四大會計師事務所。該論文揭示了國際四大會計師事務所通過“定價手段”獲取競爭優勢的一條重要路徑,對于我國的審計市場改革有重要的借鑒價值。

Zhang, M., Xu, H., Tong, L., & Ye, T. (2018). International evidence on economic policy uncertainty and asymmetric adjustment of audit pricing: Big 4 versus non-Big 4 auditors. Journal of Business Finance & Accounting, 45(5-6): 728-756.

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